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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 13,08 € |
13,07 € |
+0,0099 € |
+0,070 % |
08.02/08:08 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005552004 |
555200 |
- € |
- € |
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Deutsche Post-Call hochspekulativ
18.06.2010
OC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von OC Research hält einen Call (ISIN DE000SL1HD50 / WKN SL1HD5) von Sal. Oppenheim auf die Aktien der Deutschen Post (ISIN DE0005552004 / WKN 555200) für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment.
Der Gesellschaft drohe möglicherweise neues Ungemach.
So wollten gemäß eines Vorabberichts der "Frankfurter Allgemeinen Zeitung" die Wettbewerber der Deutschen Post bei der Bundesnetzagentur eine Missbrauchsanzeige gegen das Unternehmen einreichen. Damit sollten die zum 1. Juli geplanten Zusatzrabatte für Großkunden der Deutschen Post verhindert werden.
Nach Ansicht der Analysten von OC Research sei die Meldung negativ zu werten. So wolle die Deutsche Post mit dem Preisnachlass ihren Geschäftskunden die Mehrwertsteuer ersparen. Falls dies nun nicht mehr möglich sein sollte, könnte dies dazu führen, dass mehr Großkunden der Gesellschaft zu anderen Postdienstleistern abwandern könnten. Mit der Erhöhung der Rabatte wolle die Deutsche Post auf das Ende Juni auslaufende exklusive Mehrwertsteuerprivileg reagieren. Die Bundesnetzagentur habe allerdings verlauten lassen, dass sie erst ab Juli schauen werde, ob und inwieweit die Entgelte der Post in einem förmlichen Regulierungsverfahren zu prüfen wären. Der Gesetzgeber sehe nur eine nachträgliche Kontrolle vor.
Im heutigen Handel mache sich bei der Deutschen Post zudem auch der etwas unter den Erwartungen gebliebene Geschäftsausblick des Deutsche Post-Wettbewerbers FedEx bemerkbar. So rechne der Konkurrent im laufenden Geschäftsjahr 2010/2011 mit einem Gewinn je Aktie zwischen 4,40 und 5 USD. Am Markt sei allerdings für das laufende Geschäftsjahr im Schnitt mit einem Gewinn je Aktie von 5,07 USD gerechnet worden. Der relativ verhaltene Ausblick von FedEx sei aber vor allem auf unternehmensspezifische Probleme zurückzuführen, die nicht auf die Deutsche Post übertragbar seien.
Beim aktuellen Aktienkurs von 12,65 Euro (9:26 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2011e von knapp 11 nach Ansicht der Analysten von OC Research weiterhin relativ moderat bewertet. Als einer der führenden Logistikkonzerne werde die Deutsche Post aller Voraussicht nach überproportional von der zu erwartenden weiteren konjunkturellen Erholung profitieren können. Daher sehe man bei einem Investment in die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau weiterhin ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von OC Research halten daher den unten beschriebenen Call von Sal. Oppenheim auf die Aktien der Deutschen Post für ein hochspekulatives, aber interessantes Investment. Der Schein habe noch eine Laufzeit bis zum 17. März 2011 und notiere bei einem Basispreis von 14 Euro derzeit aus dem Geld. (Analyse vom 18.06.2010) (18.06.2010/oc/a/d)
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